Más de 300 expertos en finanzas, políticas públicas e inversores institucionales se reunieron a mediados de noviembre en el primer Foro Económico de Greenwich en Greenwich, Connecticut, para analizar las oportunidades y los desafíos que enfrentan los mercados globales, las inversiones públicas y privadas, los planes. de pensiones, inversores institucionales y la economía en general. Ray Dalio, Afsaneh Beschloss, Paul Tudor Jones y Dmitry Balyasny dirigieron varios grupos de discusión para abordar y comentar sobre muchos de estos desafíos globales, compartir ideas y sugerir soluciones innovadoras.

El foro fue organizado por la Connecticut Hedge Fund Association (CTHFA) y el Greenwich Business Institute (GBI). Los temas cubiertos incluyen la crisis global de pensiones, las últimas estrategias de mercado privado y la inversión de capital de riesgo, la apertura de los mercados financieros de China, el impacto potencial de las guerras comerciales mundiales, las lecciones aprendidas de la crisis financiera mundial de diez años y los temas Otra clave.

El estado actual de la economía global.

Los crecientes temores de un mercado bajista, el aumento de las tasas de interés, la calidad de los emisores en los mercados de crédito privado, un clima político muy dividido en los Estados Unidos después de las elecciones de mitad de período de noviembre, y la incertidumbre sobre el resultado de la investigación del Mueller del FBI pesó mucho en las mentes de los presentes, así como estos factores han contribuido a la volatilidad del mercado en los últimos meses. Las preocupaciones globales expresadas durante el foro de dos días incluyeron la continua incertidumbre sobre el impacto del Brexit, cómo pueden afectar las sanciones renovadas contra Irán en el Medio Oriente, la agresión rusa en Crimea y Siria, la estabilidad de las reformas económicas y políticas en Arabia Saudita después de El asesinato de Kashoggi, y más.

Ray Dalio, fundador, co-oficial de inversiones y copresidente de Bridgewater Associates, emitió un tono de advertencia, un tema que fue repetido por otros oradores. "El mundo, en general, ha tenido un impacto a largo plazo. Cuando hay una recesión, no creo que haya mucho para proteger a los inversores".

"La relación deuda / PIB mundial está en su punto más alto, pero la razón por la que nadie habla de eso o está preocupada es que puede haberlo dicho casi todos los años durante el siglo pasado". Sin embargo, estamos en un momento que es realmente desafiante para ese paradigma de deuda cada vez mayor en relación con la capacidad de carga ", dijo Paul Tudor Jones II, multimillonario fundador de Tudor Investment Corp. Stamford y la organización sin fines de lucro Robin Hood Foundation Against Poverty.

"Desde la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas en Bretton Woods, New Hampshire, en 1944, los niveles de deuda se han ampliado debido a un círculo económico de confianza. Esto continuó durante la crisis financiera. Sin embargo, estas bases están resquebrajadas", agregó. Jones.

“Las tasas cero y las tasas negativas fomentan los préstamos excesivos. Es por eso que estamos en un momento tan peligroso … La desigualdad de la riqueza es el problema social más amenazante que enfrentamos como país ", dijo Jones.

"Cuando miro el estado actual de la economía global, creo que se acerca el invierno", dijo Braxton Amundson, fundador de compradores de libros de la Academia, orador motivacional e inversionista ángel, "en los EE. UU., Baby Los boomers alcanzarán la edad de jubilación, buscando vender sus negocios e inversiones liquidadas, precipitando una desaceleración del mercado. La era de las bajas tasas de interés terminó y el mercado alcista parece estar llegando a su fin. pero cuando las personas piensan en un menor crecimiento o una posible recesión, por lo general, entran en pánico, pero creo que será una oportunidad de inversión única en una generación ".

El ascenso de China

Algunos panelistas mencionaron el creciente papel de China en la economía global y el impacto de las discusiones comerciales en curso y deliberadas, y cómo el resultado de estas discusiones afectará las relaciones entre China y Estados Unidos.

"La nueva China tiene energía", dijo Dalio. "Han cambiado lo que es el ambiente. El viejo ambiente comunista y el control estatal ya no son el caso".

"China ha sido extremadamente exitosa y continúa siendo de muchas maneras diferentes", dijo Dalio. “La nueva China tiene energía para ellos. En términos de emprendimiento y energía, es un lugar muy emocionante. Estoy entusiasmado con China: no puedo entender cómo nadie puede entusiasmarse con China. "

Los participantes de la conferencia discutieron Made in China 2025 (MIC 2025), un plan integral de diez años destinado a transformar a China en un líder de fabricación avanzado, delineando el plan estratégico del país para dominar la IA, Internet de las cosas (IoT), Big Data y tecnología blockchain. China está brindando acceso al capital a las empresas locales para promover sus capacidades indígenas de I + D, apoyar su capacidad de adoptar tecnología del extranjero y aumentar su competitividad general.

Otras conversaciones escuchadas durante el Foro incluyeron reflexiones sobre la ambiciosa Iniciativa de Cinturones y Caminos de China (también conocida como One Belt One Road) es un proyecto de $ 900 mil millones que promueve la colaboración, la interconexión y la apertura en todos los continentes. La iniciativa One Belt One Road tiene como objetivo fortalecer los vínculos de infraestructura, comercio e inversión entre China y los aproximadamente otros 65 países que en conjunto representan más del 30 por ciento del PIB mundial, el 62 por ciento de la población y el 75 por ciento de las reservas de energía reconocidas.

"Si China puede resolver sus problemas comerciales con Estados Unidos en los próximos meses, continuar con su represión contra los bancos en la sombra y la inversión especulativa, implementar los recortes de impuestos específicos prometidos, aumentar el gasto en infraestructura y pérdida monetaria al extender préstamos a empresas del sector privado, esto revivirá el sector manufacturero nacional, alentará la inversión en bonos extranjeros y conducirá a un crecimiento sostenible de varios años ", explica Yuri Vanetik, socio fundador de Dominion Partners , un fondo de inversión en bienes raíces habilitado con tecnología, y Vanetik International LLC, una firma de capital de riesgo y una consultora de fusiones y adquisiciones, "la motivación parece estar ahí, por lo que hay grandes oportunidades en China en este momento".

Baidu bidu, Alibaba (BABA)y Tencent ( (TCEHY)) con una capitalización de mercado combinada de $ 1 billón compiten a escala mundial con Amazonas (AMZN), Walmart (WMT)y otros minoristas internacionales establecidos. Advenedizos chinos prometedores como MATRIX AI Network, una plataforma de computación distribuida inteligente, pública, global y un sistema operativo que construye redes blockchain autónomas y auto-optimizadas habilitadas por AI que ofrecen colaboración de múltiples cadenas y desmontaje de datos y bloques de control para mejorar las velocidades de transacción y expandir el universo de contratos inteligentes al permitir a los usuarios crear contratos inteligentes sin ningún conocimiento de código o habilidades de programación; Xiaomi, quien atrajo al jefe de Google, Android, Android, Hugo Barra, para ayudar a construir su línea de productos inteligentes de gran prestigio y ha atraído a una furiosa base de usuarios de 170 millones en todo el mundo para convertirse en el quinto mayor fabricante de teléfonos móviles del mundo; y NIO, con sede en Shanghai, que produce vehículos autónomos inteligentes, eléctricos y de alto rendimiento que se ven igual de impresionantes en la pista de carreras o en la carretera, están generando ruido, atrayendo la atención de los inversores institucionales y disipando el mito. que China solo es capaz de copiar en lugar de desarrollar tecnología avanzada.

Mirando hacia adelante

"Este evento inaugural al estilo Davos en Greenwich, Connecticut, fue un gran éxito gracias a Ray Dalio, Paul Tudor Jones, Bruce McGuire, Jim Aiello, Peter Tesei y tantos líderes de la industria de todo el mundo. La conferencia fue única. en su estilo general, ubicación física, lista global de invitados, así como en la agenda ", dijo Jay Madia, Director Gerente, Jefe de Activos de Riesgo en AXIS Capital, una compañía de seguros y reaseguros con sede en Bermudas, un miembro del Comité del Primer Consejo Económico de Selectman (EAC) para la Ciudad de Greenwich, y miembro del Comité Directivo del Foro Económico de Greenwich.

Foro económico de Greenwich convocado gerentes e inversores en fondos de cobertura, capital privado, bienes raíces y capital de riesgo, con un total combinado de $ 4 billones en AUM, que estaban ansiosos por compartir sus mejores prácticas y su pensamiento actual en una sola amplia gama de temas. El evento inaugural contó con un contingente significativo de inversores institucionales, con una representación impresionante de Asia, Europa, Medio Oriente y América del Norte. Los organizadores del Foro Económico de Greenwich planean que este sea un evento anual y las discusiones preliminares ya están en marcha para el otoño de 2019.

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