Cara de la línea en el juego 7. Una reserva a las 8:00 en una noche de apertura de un restaurante de cinco estrellas. Backstage pasa a los Rolling Stones. Private equity.

Muchas de las cosas más emocionantes de la vida no son accesibles para todos. Pero a veces, como capital privado, es la mejor opción si puedes activarlo. El EP también tiene sus propias desventajas, por lo que debes ser plenamente consciente de los pros y los contras al decidir si te verás en una pelea.

Invertir en capital privado puede ser una recompensa y un beneficio para muchos inversionistas, pero es importante entender cómo funciona y qué opciones están disponibles.

ABC de EP

La PE es generalmente una subdivisión de inversión alternativa, un grupo ecléctico que incluye bienes raíces y fondos de cobertura, así como libros de historietas, vinos, monedas de colección y pólizas de seguro de vida de por vida.

El capital privado luego se divide en dos categorías principales: compras apalancadas, o LBO, y capital de riesgo. Los LBO se refieren a transacciones maduras en una etapa posterior, mientras que el capital de riesgo trata con transacciones en etapa temprana. Los LBO son naturales para PE porque es Financiado casi en su totalidad por inversionistas acreditados que pueden combinar recursos financieros para comprar compañías.

Este enfoque funcionó: A exceso de artículos allí PE los apoya meteórico Aumenta en las últimas tres décadas. Y esta trayectoria se ha intensificado en los últimos años: el capital privado ha crecido más de $ 3 billones desde 2012. El capital empresarial se ha hecho especialmente bueno últimamente, con la financiación que viene 84.2 mil millones de dólares Solo en 2017, y no hay signos de desaceleración.

Si se invierte en la industria, el cuidado de la salud, las empresas pequeñas o grandes, PE continúa generando un valor significativo para los inversores.

Demanda de propiedad de PE

A menudo se piensa que alguien debería ser lo suficientemente rico como para invertir en capital privado. Aunque algunas leyes crean reclamos de patrimonio neto mínimo para convertirse en un inversionista en capital privado, hay formas de superar esta restricción, hasta cierto punto.

Uno está invirtiendo en empresas comerciales públicas como Apollo Gestión Global (APO), Grupo de piedra negra (BX), Grupo carlyle (CG)y KKR & Co. (KKR) o en "corporaciones de desarrollo de negocios" tales como capitala (CPTA)Socios potenciales, Capital del triángulo (TCAP), y unos 20 más.

Esto se debe a que los BDC desempeñan un papel útil para los inversores: invertir en pequeñas empresas que a menudo se quedan fuera del capital de inversión especulativa o incluso de los bancos comerciales. "Pequeño" es un término relativamente natural y puede significar compañías con ventas por más de $ 100 millones cada año. Los BDC también invierten en empresas conocidas como Payless Shoes y Late Toys "R" Us.

Para los que quieren directamente invertir en PE, sí, existe un requisito para los activos netos, que está determinado por el Reglamento D de la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos. Esto estipula que los inversores deberían haber demostrado ser altamente sofisticados financieramente para no busque protección a través de la divulgación de revelaciones reglamentarias; por lo tanto, son "inversores acreditados" que han demostrado ser capaces de asumir el riesgo financiero.

Un inversor puede demostrarlo de varias maneras: un patrimonio neto de $ 1 millón (excluyendo el valor de la residencia principal); Ganancias anuales de $ 200,000 o $ 300,000 en común; o servir como gerente senior en una compañía que emite valores sin cotización. Alrededor del 8.25 por ciento de los hogares estadounidenses – poco más de 10 millones – Calificar como inversores acreditados. Si se encuentra en el 91.75 por ciento de los estadounidenses que no cumplen con estos requisitos de riqueza, existe un tipo de solución: participar en la educación física a través de las pensiones.

Si está considerando una inversión activa y está eligiendo dónde se ubicarán sus activos, es importante pensar cuidadosamente sobre el riesgo.

Qué considerar antes de saltar

Dadas todas estas oportunidades para generar valor adicional, la inversión del PE sigue siendo una opción atractiva para muchos inversores. Por esta razón, veamos algunas estrategias viables para aquellos que buscan expandir su cartera en esta área.

1. Determine si los vehículos de inversión alternativos son para usted.

Antes de pensar en invertir en PE, debe decidir si desea comprometerse con un componente de su cartera que probablemente genere rendimientos significativamente más altos, pero con el mayor riesgo proporcional.

Los aspectos básicos de las inversiones en el PE no son diferentes de la acumulación de la inversión básica; Existe una relación entre riesgo y recompensa. Las inversiones de bajo riesgo, como CD, mercados monetarios o bonos del Tesoro, siempre generarán rendimientos bastante modestos, alrededor del 1 a 2 por ciento. Con las acciones públicas, no es raro ver rendimientos promedio de más de 5 a 9 por ciento. Pero con la educación física, los inversores tienen más riesgo, por más recompensas potenciales. Bulgae Bulge Investors PE a menudo puede ver un ROI del 15 por ciento; Los bajos inversores del mercado medio pueden disfrutar del 20 por ciento; y el capital de riesgo posterior puede romper el 25 por ciento. Las empresas nuevas, con el mayor grado de riesgo, a menudo pueden llegar a ser del 35 por ciento o más.

Los otros inconvenientes de las inversiones en el PE son que generalmente son ilíquidos, lo que significa que no puede venderlos, a diferencia de las acciones y los bonos; son a largo plazo, lo que significa de cinco a siete años en una empresa y, a menudo, de ocho a 14 años en un fondo; y son inestables, que pueden (y serán) diferentes.

Elija la entrega correcta.

Para la mayoría de los inversionistas de PE, este número varía de 1 a 20 por ciento de sus cuentas por cobrar totales. Rara vez los administradores de activos sugerirán la distribución de más del 20 por ciento, excepto en circunstancias excepcionales.

Estas circunstancias pueden incluir la inversión directa en una compañía o propiedad en la que usted tiene influencia y puede ejercer el control; invertir en un fondo EP con el que tiene una relación especial; un apetito de mayor riesgo; o algunas combinaciones de estos.

También deberá crear la firma EP o el tipo de fondo correcto en el que invertirá: un enfoque grande o pequeño, un enfoque de la industria o región, un tipo de inversión o negocio, etc. Estas decisiones requieren una investigación adecuada y una buena investigación.

3. Ser un inversor responsable.

Las reglas aquí son similares a cualquier tipo de inversión. Preste atención al desempeño de la empresa. No abrume los altibajos, y tampoco "bajo reacción". Está preparado para la inestabilidad, pero también disfruta de lo que debería ser el rendimiento más alto esperado del 15 por ciento o más.

Para aquellos inversores que coinciden bien con el EP, puede ser un aspecto muy útil para su estrategia de inversión general.

Martin Stein es el fundador y director general de Blackford Capital, centrado en la transformación dramática de las empresas medianas de baja tecnología a través del crecimiento exponencial de la rentabilidad. Desde que obtuvo su Licenciatura en Artes de la Universidad de Chicago y el MBA de la Escuela de Negocios de Harvard, ha tenido casi dos décadas de experiencia en capital privado. Entre otros premios, Martin fue honrado como profesional de capital privado del país por el Asesor de M&A.

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Los puntos de vista y las opiniones expresadas en este artículo son las de los autores y no representan los puntos de vista de equities.com. Los lectores no deben considerar las declaraciones hechas por el autor como recomendaciones formales y deben consultar a su asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. Para leer nuestro descubrimiento completo, visite: http://www.equities.com/disclaimer

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